中小企業の非主流融資方式

＜p＞融資モデルの林総経理は、分類基準が異なり、金融業が徐々に開放されるにつれて、より多くの革新的な融資方式が出現する。

以下は中国企業との接触が多い非主流融資方式の説明です。

＜p＞＜strong＞第一式：債券の発行＜／strong＞＜p＞

＜p＞社債は企業が直接に社会に資金を調達する場合、投資家に発行し、既定の利率で利息を支払うことを承諾し、所定の条件で元金の債権債務証書を返済する。

現在の「会社法」では、株式有限会社と国有独資会社と二つ以上の国有企業または二つ以上の国有独資主体投資によって設立された有限責任会社だけが債券発行によって融資できると規定されています。

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＜p＞「社法」は＜a href=「//www.sjfzxm.com/news/indexuc.asp”＞債券＜a＞融資に対する要求は、純資産額が人民元3000万元を下回らない株式会社と純資産額が人民元6000万元を下回らない有限責任会社は債券を発行することができます。

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＜p＞債券の発行は、公募発行もプライベート公募発行も可能で、前者は取引コストが高いが、発行者の社会的知名度を拡大しやすい。

債券発行者はまた転換社債の発行を申請することができる。

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＜p＞＜strong＞第二形：民間借り入れ＜strong＞＜p＞

＜p＞民間貸付は経済が発達し、市場化が高い地域、例えば広東、江蘇、浙江などで発生することが多い。

これらの地域は経済が活発で、資金の流動性が強く、資金の需要が多いです。

市場に存在する現実的な需要は民間の借金の長期的な存在を決定し、繁栄しています。

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＜p＞借入過程において、借用要素が十分にそろっていることに注意し、貸与双方は借入金の金額、利息、期限、責任などの内容について書面による借用または協議を締結しなければならない。

規定により、民間の貸付の利率は銀行の貸付利息より適当に高いが、最高は銀行の同種貸付の四倍を超えてはいけない。この限度を超えた部分は「高利貸」と呼ばれ、法律の保護を受けない。

また、利息を元金に計上して複利を計算してはいけません。さもなければ同様に法律によって保護されません。

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＜p＞現在、中国の住民の貯蓄は13兆元を超えています。民間の巨大な財産は狭い民間投資ルートと極めて不釣り合いです。

民間貸付の責任不明、拘束力の欠如などの弊害を補うため、銀行は「個人委託貸付業務」を打ち出し、民間の貸付と銀行ローンの革新的な形となった。

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＜p＞＜strong＞第3形：信用保証＜/strong＞＜p＞

＜p＞信用担保は商業銀行と企業の間に介在しており、信用証明と資産責任保証を結びつける仲介サービス活動である。

保证人は被保证人の潜在的な债権者と资产所有者であるため、保证人は被保证人の生产経営活动を监督し、甚だしきに至ってはその経営管理活动に参与する権利を有する。

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＜p＞1995年10月1日に「中華人民共和国保証法」が施行されて以来、各地で保証会社と担保機構が設立されました。

聞くところによると、全国の中小企業信用保証機構はすでに2188社に達しています。保証資金の総額は657.2億元で、担保企業は18.8万戸で、担保ローンは3237億元です。

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＜p＞＜strong＞第四形：ファイナンスリース＜／strong＞＜p＞

＜p＞＜a href=「//www.sjfzxm.com/news/indexuf.asp」融資リース＜a＞資産の所有権に関するすべてまたは大部分のリスクと報酬を移転するレンタルのこと。

ファイナンスリースと伝統的なレンタルの本質は違います。伝統的なレンタルは借り手が借り物を借りる時間で家賃を計算します。融資リースは借り手が融資コストを占める時間で家賃を計算します。

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＜p＞ファイナンスリースは、貿易、金融、レンタルを一体化した総合的な金融商品であり、貸手が提供するのは金融サービスであり、単なるレンタルサービスではない。

それはこのキャリヤーを借りることによって、金融に対する革新であり、貿易に対する革新でもあります。

融資リースは主に簡単融資リース、融資回転レンタル、返済レンタル、レバレッジファイナンスリース、委託ファイナンスリース、プロジェクトファイナンスリースなどの種類があります。また、金融商品の継続的な開発に伴って、より多くの業務方式が現れます。

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＜p＞＜strong＞第5形：株式譲渡＜／strong＞＜p＞

＜p＞企業が一部の株式を譲渡して、企業に必要な資金を調達するのは、株式融資である。

株式譲渡後、企業持分構造、管理権、発展戦略及び企業収益方式などの面で変化が発生する。

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＜p＞株式融資の譲渡は、新たな協力者を導入する過程であり、企業が慎重に検討しなければならない。

＜a href=「http:/fz.sjfzxm.com/」＞株式融資＜a＞は、全面的買収（兼合）、部分的買収（持株または持株なし）などのいくつかの方法に分けられます。

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＜p＞産業投資ファンドは、株式譲渡融資の注目すべき傾向である。

基金法はまだ正式に公布されていないので、ファンドは正式に発起して募集することはできません。

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＜p＞＜strong＞6番目：リスク投資＜/strong＞＜p＞

＜p＞リスク投資は広義的にはリスクプロジェクトへの投資であり、狭義には、高リスク、高収益、高成長潜在力、ハイテクプロジェクトへの投資を指す。

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＜p＞リスク投資の資金源は一般的に各種養老及び退職基金、慈善機構、投資銀行、保険会社、個人投資家などであり、リスク投資会社は具体的な操作の機関であり、投資とリスクに対して責任を持ち、ハイテク企業は投資のホットスポットになりがちである。

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＜p＞＜a href=「http:/pop.sjfzxm.com/popimg/fz/index.aspx」＞リスク投資＜a＞高リスク、高リターン、ハイテクという「三高」の特徴がありますが、企業の持株権を獲得する必要はなく、高付加価値と高収益のためです。

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＜p＞＜strong＞7番目：剰余金ファイナンス＜/strong＞＜p＞

＜p＞留保収益は、企業が所得税を納めた後に形成されたもので、その所有権は株主に属する。

株主はこの部分の未分派の税引き後利益を企業に残し、実質的には企業に追加投資する。

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＜p＞配当を合理的に分配するには、株主を満足させるだけでなく、会社の発展にも利益があり、配当のバランスをとることがポイントです。

その中で、固定配当政策、正常配当金と超過配当政策は会社が普遍的に採用している二つの基本政策です。

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＜p＞固定配当政策とは、会社が長期にわたり分割して固定した配当金を支払って、配当金が経営状況によって変動しないことをいいます。正常配当に追加配当政策とは、会社が一般的に固定された金額の低い通常配当のみを支払うことで、黒字が多い年に、実際の状況に応じて株主に余分な配当を支払うことをいいます。

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＜p＞＜strong＞8番目：資産管理融資＜/strong＞＜p＞

＜p＞企業はその資産を抵当、抵当などの手段で融資できます。主に売掛金の融資、在庫の融資などの手段があります。

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＜p＞主な方式は＜p＞です。

＜p＞一＜a href=「//www.sjfzxm.com/news/indexux.asp」＞売掛金＜a＞融資。

売掛金の融資は大きな弾力性があり、担保になり、担保、代理などを通じて一定の融資信用を得ることができますが、コストが高いです。

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＜p＞二、ストックファイナンス。

棚卸資産は高い現金化能力を持つ資産であり、短期借入の担保に適する。

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＜p＞＜strong＞9番目：手形割引融資＜/strong＞＜p＞

＜p＞手形割引融資とは、手形保有者が資金不足の場合、商業手形を銀行に譲渡し、銀行が額面金額から割引利息を差し引いた後、残額を受取人に支払う銀行の与信業務のことです。

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＜p＞このような融資のメリットの一つは、銀行が企業の資産規模に応じてお金を貸し出す必要がなく、市場状況（販売契約）によってローンを貸すことです。

企業が割引融資を申請するのは、ローン申請の手続きよりずっと簡単で、しかも融資のコストが安いです。

また、手形融資は担保が不要で、資産規模の制限を受けず、中小企業の融資に特に適用されます。

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＜p＞＜strong＞10式：質草ファイナンス（pageubreak）＜strong＞＜p＞

＜p＞質権とは、ユーザーが関連する資産または財産の権利を質草として質権を質草銀行に抵当し、一定の割合の費用を支払い、元金を取得し、約束の期限内に当金の利息を支払い、元金を返済し、質草を償還する行為をいう。

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＜p＞質草融資の主な特徴は柔軟であり、質草、質草期の柔軟さだけでなく、当費も柔軟に作成でき、同時に融資手続きが簡便で迅速で、制限条件が少ないことである。

もちろん、企業が期日どおりに利息の費用を請け戻してくれないなら、質屋は質物を競売することができます。

質草融資のもう一つの特徴は、費用の支出が高く、その融資コストは銀行ローンより高くなります。

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＜p＞国家の規定により、当事者は現在価値に基づいて見積もりを行い、評価の50%～90%に基づいて当価額を確定しなければならない。

質権設定ローンの月利率は、国が規定する等級流動資金ローンの利率に基づいて50%上昇することができ、その月の総合費は最高で当価額の4.5%を超えてはいけない。

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＜p＞＜strong＞10式目：プロジェクトファイナンス＜/strong＞＜p＞

＜p＞プロジェクトファイナンスとは、プロジェクトの発起人が当該プロジェクトの資金調達と経営のためにプロジェクト会社を設立し、プロジェクト会社がローンを負担し、プロジェクト会社のキャッシュフローと収益を返済源として、プロジェクトの資産または権益を抵当（質的）に押さえつけて取得した無償還権または有限償還権のローン方式をいう。

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＜p＞プロジェクトファイナンスは、多額の資金が必要で、投資リスクが大きい伝統的な融資方式では満足できないが、キャッシュフローが安定しているプロジェクトに使用されます。例えば、天然ガス、石炭、石油などの自然資源の開発や、輸送、電力、農林、電子、公共事業などの大型工事建設プロジェクトです。

プロジェクトファイナンスは一回限りの融資金額が大きい、プロジェクトの建設期間と回収期間が長い、不確定要素が多い、プロジェクトは一般的に良好な経済効果と社会効果などの特徴を持っている。

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＜p＞＜strong＞第12形：商業信用融資＜／strong＞＜p＞

＜p＞商品取引において、取引双方は延べ払いまたは納品延期によって形成された貸借関係。

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＜p＞商業信用融資は主に三つの操作方法があります。＜/p＞

＜p＞一は買掛金の融資であり、融資企業にとっては、現金取引の割引を放棄するという意味であり、同時に一定のコストを負担する必要があります。

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＜p＞二は商業手形、つまり企業が延べ払い取引時に発行する債権債務手形です。

いくつかの財力と評判の良い企業に対して、その発行した商業手形は直接に貨幣市場から短期貨幣資金を調達することができます。

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＜p＞三は前受金であり、これは売り手に提供される商業信用であり、売り手の短期資金源であり、信用形式の応用は非常に限られており、市場不足商品、買い手の至急必要な商品、生産周期が長く、大きな建築業、重製造などを投入する。

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＜p＞＜strong＞13式：特別資金投資＜/strong＞＜p＞

＜p＞特別資金とは、主に政府の財政出資により設立された特定項目に対する特別資金をいう。

ある業界やある分野で一定の競争力を持つ企業にとって、特別資金は最も適切な選択です。

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＜p＞我が国では2003年1月1日から実施されている「中小企業促進法」は、各級政府が中小企業の発展を促進し、誘導する上での義務と役割を明確にし、中小企業の健康発展に積極的な役割を果たしている。

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＜p＞現在、中央財政の政策は、中小企業の国際市場開拓基金、科学技術型中小企業イノベーション基金、農業科学技術成果転化資金、中小企業サービスシステムの特別補助金、リストラされた失業者に小額担保ローンなどを提供する。

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