上場企業の主要財務分析指標の概要

上場企業にとって財務諸表は非常に重要です。上場企業の財務諸表をどのように正確に分析し、投資価値のある会社を発掘し、投資から満足のいく投資報酬を得るかは、投資家の大きな関心の問題である。上場会社の財務諸表の帳簿上の数字の変動傾向を運用することにより、その相互関連性を分析し、企業の経営効率と合理的な投資価値を測定することができ、投資者が株価の変動傾向を把握し、投資株のリスクを低減することに役立つ。したがって、上場企業が毎年発表している年度財務報告と中間財務報告は投資家の基本的な情報源であり、上場企業が管理する「目標責任書」でもあります。これに対して、上場企業は財務分析の方法を非常に重視し、財務管理意識を強化し、特に重要な財務指標を把握し、指標意義を十分に理解し、上場企業の経営戦略を的確に研究する必要がある。

上場会社の財務分析指標は、企業の貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書及びその他の関連資料を主な根拠として、企業の財務状況と経営成果を評価し、分析する指標であり、企業の運営過程における利害得失と発展傾向を反映し、企業の財務管理業務の改善と経済政策の最適化のために重要な財務情報を提供する。上場会社の財務分析指標体系には、収益力指標、運営能力指標、開発能力指標、債務償還能力指標が含まれている。

収益力の高低は企業管理の業績を測る主要な指標であり、利益を基本的な指標として投資の見返りを測る。収益力指標を反映してよく使われるのは、営業利益率、総資産報酬率、純資産収益率であり、この3つの指標が高いほど、企業の市場競争力が強く、発展潜在力が大きいほど、収益力が強いことを示しています。営業利益率が高く、総資産収益率が高く、純資産収益率が高い「三高」は上場企業の収益力が高いというマークです。

発展能力は生存発展の潜在能力であり、核心は成長能力であり、収入と資産、資本の成長によってその強弱を測る。主な指標は営業収入の伸び率、資本価値の上昇率、資本の蓄積率、総資産の成長率があります。

この「四率」は「四高」を先進的な標識としている。指標が高いほど、企業の潜在力が大きいほど、市場の見通しがよく、持続的に発展する能力が強いことを示しています。

運営能力は企業の総資産と各構成要素が企業の経営目標に与える役割の程度を反映しており、実質的には回転能力であり、資産回転速度、資産管理レベルなど様々な要素に依存している。主要な測定指標には、売掛金回転率、在庫回転率、流動資産回転率、固定資産回転率、総資産回転率があり、この5つの指標は一般的には、いずれも高ければ高いほど良い。売掛金の回転率が高く、在庫回転率が高く、流動資産の回転率が高い、固定資産の回転率が高い、総資産回転率が高い「五高」は、資産回転速度が速く、効率が高く、企業運営能力が高いことを示しています。

債務返済能力とは、債務返済能力の指標であり、短期債務返済能力の指標と長期債務返済能力の指標である。短期債務返済能力指標は主に流動比率、速動比率と現金比率があり、この3つの指標はいずれも適度を原則としている。全体的に流動比率、速動比率、現金比率が高いほど、企業の短期債務返済能力が強いとは言え、高ければ高いほどいいというわけではなく、比率が高いほど資産の使用を説明します。能率低ければ低いほど。流動比は2以下を適度とし、1に保持する程度で、現金比は0.2以上を適度とすると考えられている。流動比率、速動比率と現金比率の適度な指標は、企業の債務償還能力と収益力の相対的バランス状態を反映し、企業の運営発展の安全性と科学化レベルを反映している。長期債務返済能力指標は主に資産負債率、資本負債率（財産権比率）、利息保障倍数（すでに利息倍数を得ている）があり、それらも適度であることが望ましい。貸借対照率は0.5で適当で、財産権比率の公認基準値は1で、利息保障倍数は少なくとも1より大きく、3を適当とする。貸借対照率、資本負債率及び利息保障倍数の適度な指標は、財務リスクと投資収益の間の比較的適切な状態を反映しており、債権者権益保障の相対的理性的な指標である。

以上は企業の収益力、発展能力、運営能力及び債務返済能力を反映した分析指標が一般的にすべての企業に適合している。株の利益水準は上場企業の重要性、特殊性の指標であり、上場企業の財務分析指標の核心でもあり、上場企業の投資収益能力を反映している。上場企業は分析、研究、運用を特に重視する必要がある。一株当たり利益は、上場企業の収益力を測る最も重要な財務分析指標であり、普通株の収益水準を反映している。普通は1株当たりの利益の高低は株価の上昇と下落を反映して、株式市場の市況と動きを反映します。第二に、1株当たりの純資産であり、それは1株当たりの帳簿価額または1株当たりの権益であり、1株当たりの帳簿価額を反映している。株代表的な会社の純資産価値は、会社の資産品質の評価であり、株式市場価格を支える重要な基礎である。通常は1株当たりの純資産が高ければ高いほどいいです。1株当たりの純資産の生産額が大きいほど、1株当たりの株価の代表的な財産が豊かになり、株主が保有する資産の現在価値が多くなり、企業が通常創造します。利益の能力と外来の要素の影響を防ぐ能力はもっと強いです。三は株式益率であり、普通株式の1株当たりの株価は1株当たりの利益の倍数であり、投資者が1元当たりの純利益に対して支払う希望の価格を反映して、市場が上場企業に対する共通の期待指標であり、株式の投資報酬とリスクを見積もることができる。1株当たりの利益が確定する場合、市価が高いほど、株式益率が高いほど、リスクが大きい。しかし、高株式市場は市場に支持され、上場企業は社会的信頼を得られ、良好な見通しがあるということです。高すぎたり低すぎたりするのは、株式市場の分析分析と判定の基本的な根拠です。第四に、配当金の支払率は、純収入に占める配当金の比重を指し、上場会社の配当政策と配当金を支払う能力を反映しており、株の投資価値を測る主要な根拠でもある。現金配当には強い情報が含まれており、財務状況が良好かどうかの「晴雨計」であるため、この指標はますます投資者から重視されている。

株の利益水準の高低は根本的には上場会社の経営状況にかかっている。株の利益水準を反映した上記4つの基本指標は、一点に集中し、コアは企業利益である。利益が高く、1株当たり利益が高く、1株当たりの純資産が大きいと、株式益率が合理的で、投資リスクが小さいので、投資収益が高く安定している。これは株式投資家の希望の状況であり、上場企業経営者の追求目標でもある。したがって、一定の意味では「利益至上」は持株株主、流通株主及び企業の実際支配者の共通利益を表しています。

さもなくば、上場会社の2つの会計年度の純利益がマイナスの場合、または最近の会計年度の1株当たりの純資産が株価の額面より低い場合、国家規定は「Special Treatment」を実施し、すなわち特別処理（ST）制度を実施する。上場会社の経営が3年連続で損失すると、STは**STとなり、市外警報を提出する。ST株を摘出したいなら、*ST帽子は連続損失の現状を変えなければならない。ハード指標においては、1株当たり利益、1株当たり純資産と非経常損益を差し引いた純利益指標は同時に正の値でなければならない。このような硬さ規定は上場企業の剛性に対する制約であり、上場企業は最初から警鐘を鳴らし、未然に防止する。