市場研究：2020年産業用紡績品業界上場会社の経営状況

産業用紡績品業界は中国の戦略的新興産業の重要な構成部分であり、中国の医療衛生、環境保護、インフラ、安全防護、交通手段、航空宇宙飛行、軍民融合などの分野のために重要な構造性、機能性材料サポートを提供し、人民の健康と福祉を増加させ、環境品質を改善し、工程品質を向上させる。職業安全の保障と国防軍工の支援などの面で重要な役割を果たしました。近年、わが国は革新駆動発展戦略を深く実施し、国民経済と社会発展は大きな成果を収め、いくつかの産業用基幹企業は積極的に国家革新体系の建設需要と産業転換の進級の勢いに順応し、長足発展の中で利益を得ると同時に、資本市場への登録を加速し、多元化、多段階の融資需要を生み出している。最も発展の活力がある市場の主体になります。2020年には、新型肺炎の流行が世界的に広がり続け、マスクや医療用防護服などの防疫物資の需要が急増し、我が国の産業用織物業界の発展環境に新たな変化が生じました。防疫物資産業チェーンの中にある上場会社は防疫物資及び関連原材料の生産保障を全力で行い、国内外市場を深く開拓し、疫病防止コントロールに重要な貢献をしました。防疫物資産業チェーン以外の上場会社は市場需要の低下、原材料価格の変動など多くの困難を克服し、高品質の発展を推進し、研究開発の投入を引き続き強化し、経営管理を強化し、運営効率を強力に向上させ、全体的に安定した運営を実現する。

　　01 2020年産業用紡績業界上場会社の基本状況

2020年末までに、中国の産業用紡績品業界はマザーボード上場企業で26社あり、主に交通手段用紡績品、医療衛生用紡績品、濾過用紡績品、構造増強用紡績品、非織布、建築用紡績品、革基布及び合成皮革などの分野に従事しています。2020年には、穏健医療、金春株式、ハイアットケア、百亜株式の4つの上場会社が新たに追加されます。2021年3月に、元しん科技（SH 688659）は上交所の科学創板で発売されました。主に高効率の除塵フィルタ材料の研究開発、設計、生産と販売に従事しています。また、上場企業の多くが産業用織物事業を展開していますが、営業収入が会社全体の営業収入に占める割合が比較的低いため、今回の統計には含まれていません。

表1我が国の産業用紡績品業界上場会社概要（上場時期順）

出所：上場会社2020年報による整理

　　02全体の業績は安定しています。プレートによって差が出ます。

2020年、26の産業用紡績品業界上場会社は全部で862.9億元の営業収入を実現し、同36.9%伸びた。営業利益は136.0億元で、同20.9%伸びた。26社の上場会社の平均粗利益率は33.3%で、平均営業利益率は15.8%で、平均純利益率は12.6%で、それぞれ2019年より9.2、8.7、7ポイント上昇し、いずれも産業用紡績品業界の規模以上の企業の平均水準を上回っており、業績の表現は2019年より明らかに向上している。

表2 2020年産業用紡績品業界26社の上場会社全体の業績状況

出所：上場会社2020年報による整理

上場企業の販売規模は着実に拡大している。26社の上場会社の中で、申達株式、中材科技、振徳医療と穏健医療の4社の営業収入は“百億級”の仲間入りをしています。その中、中材科技は2020年に営業収入187.1億元を実現して、26社の上場会社の最高レベルです。営業収入は10億～100億元の会社は16社で、3社の営業収入は5億～10億元の間で、残りの3社の営業収入は5億元を下回っています。26の上場会社のうち、12社の営業収入の伸びは30%以上に達し、8社の営業収入の伸びは50%以上に達しています。その中で、振徳医療と穏健医療は防疫物資の生産によって牽引され、2020年の営業収入は同4.6倍と1.7倍と大幅に伸びて、26社の上場会社をスピード増でリードしています。しかし、疫病の影響で国内外の市場需要が縮小し、交通機関用紡績品、構造増強用紡績品及び防護用紡績品業界の景気が下押しし、企業の経営圧力が突出しており、関連業界に従事する10社の営業収入が著しく低下している。

上場会社の収益表現が分化している。2020年には、26の上場会社が疫病の影響を克服するために努力し、平均利益は同196.9%増となり、収益力は2019年より大幅に向上した。特に防疫物資産業チェーンの中にある上場会社の利益創造能力が著しく向上し、関連上場会社の利益が大幅に増加し、2020年の欣龍ホールディングスと新綸科技利益総額は同250倍と187.2倍に増加し、振徳医療利益総額は同16.7倍となり、10社の上場会社の利益増加率は100%以上に達した。申達株式、新綸科技、華峰超繊は国内外市場の需要が低迷し、一部の商誉減損計の引き上げと原材料価格の変動などの原因で損失態勢に陥り、利益総額は2019年より明らかに下落した。毛利潤率から見ると、2020年には26の上場会社の利益率は30%から60%の高い水準にあり、主に医療衛生用紡績品の分野に集中しており、その中で穏健な医療粗利益率は59.5%に達し、26の上場会社の最高水準となっている。また、自動車内装生地の研究開発生産に従事する宏達高科、闊達科学技術粗利益率も高い水準にあり、それぞれ31.2%と28.8%に達しています。

最終株主の収益から見ると、振徳医療、穏健医療、ハイアットケア、金春株式は株主に対してより高く、2020年の基本1株当たり利益はそれぞれ12.50元/株、9.80元/株、6.95元/株と2.76元/株で、26社の上場会社の中で上位を占めています。

　　03より総合管理を重視し、運営効率が安定している中で昇格しています。

2020年、26の産業用紡績品業界の上場会社の資産総規模は1293.5億元に達し、同22.6%伸びた。全19社の資産規模は前年同期比の伸びを実現し、その中で最も増加率が高いのはハイアットケアで、2020年の総資産は33.9億元で、前年比224.1%の増加となり、シンダー株式、パイオニア新材など7社は子会社の売却や破産処分などの影響で資産規模は減少したが、生産経営状況は明らかな変動と困難に直面していない。

2020年には、26の上場会社が積極的に疫病の影響に対処するとともに、総合的な管理能力の向上を重視し、積極的な措置をとって各種市場と資金リスクを防止し、主要な運営指標はいずれも大幅に改善された。生産と販売の円滑さを反映した在庫回転率から見ると、2020年には26社の上場企業の平均在庫回転率は5.3回で、2019年より8.2%加速した。このうち申達株式と金春株式の在庫回転率は10回以上で、それぞれ12.9回と10.4回で、26社の上場会社の平均水準を著しく上回っています。また、九鼎新材、津膜科技、振徳医療在庫回転率は2019年よりそれぞれ74.2%、58.8%と75.9%加速しています。生産と販売の接続及び市場の供給能力はいずれも安定している。

資金回収能力を体現する売掛金回転率から見ると、2020年には26社の上場会社の平均売掛金回転率は7.3回で、2019年の5.3回より37.7%加速し、そのうち15社の上場会社の売掛金回転率は平均水準を上回っている。疫病の影響で医療衛生用紡績品の需要が急増し、水刺非織布材料の市場需要は力強い成長を維持しています。欣龍ホールディングス、振徳医療、奥美医療と豪悦看護の売掛金回転率はそれぞれ14.1回、15.7回、16.1回と44.2回で、同120.3%、214.0%、47.7%と74.7%を大幅に引き上げました。国家が環境保護要求と資源利用において新たなより高い要求を提出したため、超繊維業界は原材料、エネルギーなどの面でより厳格な制限を受け、上質資源はさらに基幹企業に集まって、同じく超繊維合成皮革業界に属する双象株式、華峰超繊維と同大株の売掛金回転率はそれぞれ27.0回、8.2回、9.2回に達しました。26社の上場会社の中では高い水準にあります。

資産の利用効率を示す総資産回転率から見ると、2020年には26社の上場企業の平均総資産回転率は0.7回となり、2019年より16.7%加速した。2020年には、26社の上場会社のコストと財務リスク管理能力が向上し、平均資産負債率は42.5%と良好な区間にあり、産業用紡績品業界の規模以上の企業の46.6%の平均水準に優れている。平均3費の割合は11.4%で、2019年より2.9ポイント減少しました。

表3 2020年産業用紡績品業界26社の上場会社全体の運営状況

出所：上場会社2020年報による整理

　　04 2020年産業用紡績品業界上場会社の生産経営におけるハイライトの表現

（一）心を一つにして防疫物資の生産と供給を全力で保障する

疫病に直面して、防疫物資産業チェーンの中にある上場会社は十分にその生産と技術優勢を発揮して、防疫物資及び関連原材料の生産保障に全力を尽くします。その中で、穏健な医療は疫病初期の生産ラインでは24時間停止しません。すべての医療防護製品の生産ラインはマイナスに運行されています。第一線の医師たちに「戦甲」と「戦衣」を輸送し、国務院に新型の冠状ウイルス肺炎疫病に対する対応メカニズムの医療物資保証チームに「抗打疫病状況軍工場」と呼ばれています。欣龍ホールディングスは春節期間中にすべての生産ラインの人員に帰着を呼びかけ、時間通りに注文書を優先的に渡し、そして一番速いスピードでマスク、医療用防護服などの防疫物資に原料を提供します。振徳医療は疫病の際、浙江省に60%以上の医療用マスクの供給量を提供し、会社の電気商取引プラットフォームを通じて、マスクなどの物資のオンライン供給を全力で保障しています。オーストリア美医療は疫病の初期に防疫物資が不足していることを知った後、防護用品の生産を全力で回復し、満産を迅速に実現します。同時に、会社は湖北省防控指揮部、方室病院などの防控ラインにN 95マスクと医用外科マスクを大量に寄付しました。華峰超繊維は高級マスク、手術用の医療用マスクの重要な材料でもあります。疫病の時、会社は全力をあげて不織布の生産を保証して、医療用マスクの原料を絶えず供給します。同时に、会社は防控ラインの仕事単位に大量の医療用防護服と防寒服を寄付しました。金春株式は2020年の春節期間中はずっと休みにならず、従業員は生産現場にしっかりと守り、残業してフル負荷を加えて防護服を生産し、消毒しておしぼりなどの疫病防止用品に必要な原料を生産する。また、会社は積極的に安徽省医療援助隊に保障物資を提供して、武漢の疫病状況防止コントロールの最前線にいる医療関係者を支援します。パイオニアの新材料は疫病の初期にKJ 00シリーズの製品を開発しました。ガーゼの被覆層の複合材料に細菌の繁殖を抑制する機能元素を入れて、細菌の伝播を効果的に遮断します。製品の研究開発が完了した後、パイオニアの新材料は第一時間に防疫現場に1000平米のKJ 00生地を寄付し、技術革新で防疫従事者に貢献します。

複数の上場会社は積極的に国家の呼びかけにこたえて、防疫物資を生産します。その中で、申達株式会社上海自動車じゅうたん本社有限公司は自分の工場の空間と技術の優位を利用して、改造部分を調整して作業場があります。必要な設備を投資して購入し、マスクの核心フィルタを作るための溶噴不織布を生産しています。新綸科技はその防護用品の研究開発の優位性と製造の優位性を発揮し、火力で生産設備を購入し、生産を開始し、新生産ラインの計画から生産開始までの競争を分秒を超えて、24時間でマスクを製造し、市場のマスクに対する需要を満足させる。

転産条件を備えていない上場企業も、さまざまな形で抗争支援と支援を提供しています。中材科技、宏達高科、広達科技、ハイアットケア、牧笛高はそれぞれ現地政府に寄付し、実際行動で防疫を支援します。津膜科技は膜製品の高効率なウイルス分離機能を科学的な解毒方案と緊密に結合し、水道水、中水、汚水処理などに対して新たな運行プロセスを形成し、関連のフィルム製品とフィルムシステムの使用単位に参考にして実行し、遠隔指導サービスを提供しました。

（二）研究開発に力を入れて、科学技術の革新能力は着実に向上しています。

産業用織物は技術志向の産業であり、技術革新によって形成された製品の性能、品質とコストの優位性は上場会社が激しい市場競争において勝利する鍵となります。2020年、26社の上場会社の研究開発費用は合計30億元で、2019年より49.34%上昇し、研究開発費用が営業収入に占める割合は3.48%に達し、2019年より0.29ポイント増加した。2020年には、26の上場企業の技術者の全体の従業員の割合は11.05%だった。

26社の上場会社の中で、津膜科技、宏達高科、パイオニア新材、華峰超繊維、中材科技と同大株式の研究開発投入比は全部5%を超えました。絶対投資量から見ると、15社の上場会社の研究開発費用は5000万元を超え、中材科技の研究開発費用は最高で、9.58億元に達しました。

（三）合理的に計画し、持続可能な発展の道を堅持する

将来、産業用紡績品業界の競争は低コスト優勢から高価格競争優位に転換し、規模体量優勢から革新応用優勢に転換し、広度開拓優勢から深さ優勢に転換し、国内製造基地から全世界製造ネットワークに転換する。疫病の「洗礼」を経た産業用紡績品業界の上場会社は持続可能な発展についてより深く理解し、将来はさまざまな面から引き続き自身の核心競争力を強化します。上場会社2020年報に開示された情報によると、26社の上場会社の将来の発展戦略と計画は主に以下のいくつかの方面に集中している。

（1）主な業務を深く耕し、科学技術の革新能力を高める。企業の立身の本として、26社の上場会社は未来の計画の中でほとんどすべて各自の領域の発展に引き続き集中することに言及して、そして既存の製品の研究開発に対する投入を増大して、絶えず各自の領域の優位の地位を強固にします。

（2）産業配置を最適化し、積極的に国内と国外市場を開拓する。疫病はグローバル産業の構造に対して構造的な衝撃を与えました。現在の「二重循環」の新たな発展パターンの下で、26社の上場会社は自身の戦略計画に基づいて、積極的に各自の産業配置を改善しています。申達株式を代表とする大グループ会社は業界の特性と自身の優位によってさらに国内の産業配置を強化し、同時に輸出業務を結合して引き続き全産業チェーンの組み合わせてセットにする生産能力を高める。ハイアットケアを代表とする民間企業は、自身の技術的優位と製品優勢を通じて、産業チェーン上で縦横に発展し、国内外の下流顧客の集中エリアをめぐって産業配置と技術配置を行う。

（3）知能製造を推進し、生産製造段階の知能化、情報化レベルを向上させる。長年の研修と実践を経て、業界企業の知能製造に対する認識はより理性的で実務的である。中材科技、穏健医療、振徳医療、ハワイトケア、天華超浄などの上場会社は資本優勢を発揮し、引き続き知能製造の探求と建設作業を推進し、精密化管理水準を高め、新たなビジネスモデルを育成し、産業チェーン上下流企業の効率的な協同をさらに強化する。

（4）ブランド建設を強化し、業界の高品質発展を牽引する。ブランドは企業競争力の総合的な体現であり、経済貿易に参与する重要な資源でもあります。産業用織物業界の近年の急速な発展に伴い、業界企業のブランド意識はますます強くなり、特に端末消費者向けの衛生用品生産企業は、消費者の新たな需要と絶えずアップグレードされている市場ニーズにもっと関心を持っています。26社の上場会社の中で、穏健な医療、オーストリア医療、振徳医療、ハイアットケア、百亜株式などはすべて報告の中でブランドの建設計画を提出して、自身のブランドの国内外での知名度と影響力を高めることを期待します。

（出所：中国産業用紡績品業界協会）