2014년에는 삼마 의상이 아동복 다브랜드 발전을 잘 보세요.

개혁 조치는 효과적으로 13년 실적이 지속적으로 회복되고 있다.13년 회사 영업 소득 72.94억원, 동기 대비 3.26, 영업이익 및 귀속 모사 순이익은 12.36원과 9.02원으로, 전년 대비 24.93%, 18.56%, 기본 주당 수익은 1.35원이다.배당 방안은 10주당 10위안의 현금을 지급한다.분분기 측정, Q4 소득 수요 지속 부진 및 난동 날씨 영향, 동기 대비 3.49% 하락했지만 영업이익 및 순이익은 여전히 전기의 회복 추세를 이어가고 있어 전년 대비 25.30%와 22.00% 증가했다.

브랜드별로 보고아동복표현은 여전히 성인복에 좋다.지난해 삼마 수입은 46.83억 원으로 전년 대비 4.04% 로 64.87% 보다 12년 4.89퍼센트 감소했다.그중 직영 수입이 5.86% 증가하면서 가맹 5.70% 를 기록했다.반면 아동복 비즈니스 수입은 일정 수준으로 상승했으며 소득 규모는 25억 35억 원으로 전년도 19.90% 증가했으며 직영 및 가맹은 각각 40.25% 와 15.79% 증가했다.

13년 삼마 경로 통합 최적화, 14년 안정 발전에 기초를 다졌다.13년 선마 브랜드는 재고, 제품 라인 조정 및 채널 개조 등 일련의 지속적인 추진으로 지난해부터 회복되기 시작했다.

채널 최적화 상황으로 볼 때 지난해 말 선마 브랜드는 매장 4029개, 전체 390개, 그 중 임대 만료 및 위치 변환을 제외하고 문을 닫는 데 주로 영리 품질 차이점 위주로 있다.

비록 경로의 통합에도 불구하고 가맹 단수입이 다소 영향을 받았고 동기 대비 5.70% 하락했지만 영리성은 여전히 일정한 회복을 얻고 올해의 안정 발전을 위해 일정한 기초를 다졌다.

아동복 발전세는 양호하고, 다브랜드 전략이 지속적으로 추진되는 것은 여전히 14년 발전의 포인트다.13년 동안 아동복 업무가 외연 확장 및 면적이 높아진 가운데 판매는 여전히 빠른 성장을 거두었다.한편, 회사는 아동복 브랜드의 통합 우위를 발휘하기 위해 미니바 및 몽 브랜드, 기존 바라 브랜드와 함께 집성점 발전을 시도해 국내 아동복 판매를 단일 판매복장단품류는 한 정거장 쇼핑 체험 발전.회사가 미래 2, 3년 아동복 업무를 기획하면 연간 면적이 20% 증가할 수 있다.

미래 아동복 업무는 둘째 아기의 배경 아래 외연 및 내생의 성장 성장에 처해 있다.회사는 바라의 규모의 장점으로 미니바라 및 몽 브랜드가 연령층에서 늘려 아동복 업무를 다음 쇼핑센터로 발전시키는 기초를 갖추고 있다.또 올해 꿈과 미니바라 브랜드 가맹 패턴의 도입이 더욱 빨라지고 있으며, 올해 두 브랜드는 각각 80 ~100개 매장을 개설할 것으로 예상되며, 올해 아동 업무는 수입이 증가하는 주요 동력이다.이 밖에 회사 는 또 어린이 교육 분야 에 발을 들여 관련 애니메이션 및 영화 작품 을 촬영, 어린이 교육 시장 에 봉사 하 고, 그룹 은 온주 건설 4만여 제곱미터 의 어린이 산업원 - 몽 소진, 어린이 조교, 직업 체험 및 경험 및복식장난감 등 제품은 하나에 융합된다.

모금리의 회복 및 비용률의 적절한 통제로 영업이익이 낮은 기수의 배경 아래 뚜렷하게 높아졌다.

12년 하반기 회사는 재고에 힘입어 모금리 기수가 낮아 13년 재고에 따라 신제품 판매 비중이 증가하여 모금리를 회복시켰다.연말 종합모 이율은 35.35%로 회복되며 전년 대비 1.59퍼센트 증가했다.비용 측면에서는 회사 통제가 시종 엄격하고, 연간 관리비용률이 연간 연발 투입 및 직원 임금 증가로 전년 대비 0.37퍼센트 인상 외에 판매 및 재무비용률이 각각 2.41과 0.62퍼센트 줄었다.

재고 소화 및 회사 공급 사슬 속도가 높아지면서 회사 보고서 재고, 수금과 현금 유는 모두 12년보다 개선되었다.재고 측은 12년 하반기 회사들이 재고 능력을 증가시켜 재고 규모가 줄어들면서 공급 체인 반응 속도가 높아져 선물 규모에 대한 통제로 보고서 재고가 12년보다 회복됐다.연말까지 회사의 보고서 재고는 9억 2200억 원으로 전년대비 2.21% 낮아졌다.같은 기간 장부 수금은 동기 대비도 0.74% 하락했다.현금류 측에서는 상품 대금을 잘 환류하고 은행 재테크 제품의 수익이 증가하면서 13년 말 경영성 현금 순액이 13조92억원으로 연초 34.67% 증가했다.

영리 예측 및 투자 제안: 회사 수년 동안 발전 상황 에서 볼 때 채널 모드 는 편평화 유형 이 아니지만 대리상 공승 의 협력 이념 이 앞서고, 미래 온라인 상위 에서 동시 발전이 필요할 뿐 이 모드 는 더욱 더 변화 가 필요해 미래 의 발전 에 적응 할 수 있 고, 또 어떻게 종합 내생 관리 실력 을 지속 하 고 경쟁력 의 필요 요소 다.

총체적으로 보면, 회사는 13년 동안 낮은 골짜기를 벗어나 일정한 개선이 나타났고, 시장 단말의 수요는 아직 뚜렷한 회복 기미가 보이지 않았던 상황에서 14년 봄 ·여름 주문회 삼마와 바라가 각각 10%와 20%의 성장을 이뤄냈고, 후기 개혁 조치가 지속되면서 회사의 건강도가 이어지면서 레저복 업계의 치열한 경쟁 및 회사의 발전 패턴을 높이고, 얼마나 큰 업적 탄성을 높이고, 회사의 발전포인트는 아동복 업무에 있어서'세신 추천 -A'의 투자평가를 유지하고 있다.14 -16년 EPS 는 각각 1.58, 1.79, 2.06원으로 14년 PE 가 18배, 아동복 업무 발전의 잠재력을 감안하고, 올해 회사도 시리즈 사건으로 아동복 배치에 대한 홍보를 통해 연내 단계적으로 주가를 자극하는 촉매제가 될 예정이며, 평가치 일정한 탄력을 가질 것으로 보인다.아동복 업무에 기초한 촉매제, 목표 가격은 14년 20배 PE 가 중추로 목표 가격은 31.53위안이다.

벤처 팁: 단말의 소비가 지속적으로 부진되고, 직영점 건설은 판매 비용이 더 높아지고;전자 상거래화형 전환은 시장의 위험에 따라서는 안 된다.