スポーツブランドの財報耐安踏李寧の勢いが盛んである

lululemonが出しゃばるアンドゥイ李寧の勢いが盛んである

細分化されたコースから切り込んだルルレモンは、業績成長の光がナイキとアディダスのダブルトップを覆った。

カナダのスポーツウェアブランドlululemonはこのほど、2022年度第2四半期の決算を発表した。財報によると、2022年7月31日現在、lululemonの2022年度第2四半期の売上高は前年同期比29%増の19億ドル、純利益は2億8900万ドルに達した。

lululemonは中国大陸市場で安定した発展を遂げ、業務純収入は前年同期比30%以上増加し、3年間の複合年間成長率は70%近くに達した。中国市場の発展について、lululemon氏は今年4月に「Power of Three x 2」5カ年発展計画を発表した際、2026会計年度までに中国大陸がlululemonの世界第2位の市場になると予想していると述べた。

対照的に、同じ外来選手であるナイキとアディダスは、中国市場で業績が落ち込んでいる。

大中華圏市場では、アディダスの売上高が5四半期連続で下落し、ナイキも3四半期連続で下落した。これに先立ち、アディダスのローズ最高経営責任者が中国での過ちを暴露し、来年初めに退任すると報じられた。これは予定されていた任期終了より3年早い。

実際、安踏グループ、李寧、特歩、361度などの国産スポーツ企業を整理する2022年半年報のように、中国のスポーツ市場の競争構造はすでに変化している。

最も注目されているのは、アンタングループの上半期の売上高が初めてナイキ中国を上回ったことだ。

安踏グループの財報によると、2022年上半期、安踏グループの収益は259億6500万元で、前年同期比13.8%増加した。安踏グループが提供したデータによると、上半期の収入量は同じ報告期間内にナイキ中国1.1社、李寧会社2.1社、アディダス2.13社に相当している。

李寧と特歩もいい成績表を出した。2022年上半期、李寧の売上高は共に増加し、収入は前年同期比21.7%増の124.09億元、特歩の売上高は37.5%増の56.84億元、純利益は5.9億元に達し、前年同期比38.4%増となった。

スポーツウェアブランドのプレイヤーたちの立場は静かに変化している。

アディナイキは風頭を奪われた

8月23日、安踏グループは2022年上半期の業績を発表し、報告書によると、安踏の営業収入は259億6500万元、安踏の後ろにある李寧の上半期の売上高は124億元だった。第3位の特歩上半期の売上高は56.8億元、第4位361度の売上高は36.5億元。

対照的に、安踏グループは国内スポーツ市場で1位を維持していると同時に、アディダスの国際スポーツブランドの中国市場での表現を超えている。データによると、アディダスの大中華区での上半期の売上高は117億8500万元だった。

アンタングループによると、上半期の収入量は同じ報告期間内のナイキ中国1.1、アディダス2.13に相当するという。

スポーツ市場全体を見ると、売上高が突破しつつある中国企業に比べて、国際スポーツブランドは「水と土に不服」と遭遇している。

アディダスは4日、2022年上半期の業績報告書を発表し、大中華区の売上高は前年同期比28.4%減の17億2300万ユーロで、為替要因を除いた後、大中華区の売上高は前年同期比34.8%減となった。

アディダス大中華区の第5四半期の下落が続いている。アディダスのほか、ナイキも3四半期連続で下落した。

マジックミラー市場情報データによると、2021年3月から2022年7月までの頭部海外スポーツブランドのうち、アディダスの淘系ECプラットフォームの売上高は1カ月連続で前年同月比マイナス成長、ナイキの淘系ECプラットフォームの売上高は12カ月連続で前年同月比マイナス成長となった。

しかし、ヨガパンツでコースを細分化して火を出したルルレモンは、珍しい例外となった。マジックミラーのデータによると、2020年からlululemonは淘宝、天猫プラットフォームで販売状況が好調に推移している。最近発表されたマジックミラーの2022年第1四半期白書によると、ルルレモンの今年第1四半期の淘宝、天猫プラットフォームでの売上高は前年同期比82.1%増の5億6000万元に達した。

同時に、財報によると、lululemonの2022年度第2四半期は、売上高、純利益ともに上昇傾向にあり、前年同期比29%、39.42%増加した。全体的には、ナイキやアディダスに比べて、主力のヨガパンツ類で疾走しているlululemonは、売上高の伸び率、純利益の伸び率において、やや優位に立っている。

中国アパレル業界戦略専門家の楊大筠氏は時代周報の記者に対し、ここ2年の全体的な表現から見ると、スポーツ市場の需要は飽和状態になり、以前は市場シェアが比較的高かったナイキ、アディダスの成長傾向は正常な範囲内に下落したと述べた。

楊大筠氏は同時に、国産品スポーツブランドの中国消費市場での台頭もアディダスとナイキの業績に影響を与えていると付け加えた。中国本土企業の設計能力、レベル、ブランド普及能力の向上に伴い業績が伸び、ナイキとアディダスの強みは徐々に圧縮されるだろう。

アディダスのローズ最高経営責任者もメディアのインタビューで、「私たちは消費者のことを理解していないので、よりよくやっている中国の競合他社のために空間を残している」と認めた。

「今の中国の消費者は、（製品が）好きで“中国の感覚”がある。“中国の感覚”とは何なのか、アディダスは必ず研究し、何とかして解決し、中国の消費者の感覚を見つける。難しいが、国際的に有名なブランドにとって、解決できない難題ではないはずだ」とローズ氏は述べた。

GlobalData ApparelアナリストのDarcey Jupp氏によると、アディダスはすでに競争相手に後れを取っており、提供する製品には善も陳もなく、中国販売に依存して拡張する戦略も中国市場の現状によって阻まれているという。

しかし、ナイキの財報の統計周期は他のブランドとは異なり、時間の差があることに注意しなければならない。

アンタン・グループ、李寧、特歩、アディダスの上半期の業績は、2022年1～6月の範囲で、ナイキは2022年度第3四半期、第4四半期のデータ、つまり2021年12月～2022年5月を採用している。

このデータによると、ナイキの大中華区での売上高は37億2100万ドルで、業績発表当日の為替レートで計算すると236億8100万元だった。しかし、これには6・18の収益促進は含まれておらず、ナイキ傘下ブランド「コンバース」の収益も含まれていない。

格差を縮める必要がある

かつてのお兄さんたちは中国市場で疲れを見せ、国産スポーツブランドの発展の勢いも比較的速いが、安踏であれ李寧であれ、国際的に有名なブランドに達するまでにはまだ距離がある。

あるアパレル業界関係者は時代周報記者に対し、「安踏はグループ全体のブランド収益を持ってナイキと競い合っているが、本当の意味での「追い越し」とは言えず、安踏グループのマルチブランド運営能力は圏可だが、安踏グループ傘下の単一ブランドのブランド力については、ナイキとはまだ大きな差がある」と話した。

国際市場調査機関Brand Financeが発表した「2022世界で最も価値のある50強アパレルブランドランキング」によると、ナイキブランドの価値は9%から332億ドル増加し、1位を維持した。アディダスのブランド価値は5位で、アンタンは17位、李寧は44位だった。

実際、アンタンなどの国産ブランドの多くは依然としてそれぞれの問題に直面している。

例えば、安踏グループは売上高が大幅に突破したが、純利益の表現は他の国産ブランドに及ばなかった。上半期、安踏の純利益は39.5億元で、前年同期比6.6%下落した。李寧の純利益は21億9000万元で、前年同期比11.6%増加した。特歩の純利益は5億9000万元で、前年同期比38.4%増、361度の純利益は5億5000万元で、前年同期より37.2%増加した。

同時に、安踏グループ傘下のFILAブランドの業績が下落し始めた。

2022年上半期、FILAブランドの売上高は107.8億元に達し、前年同期比0.5%下落した。経営利益の24億2600万元を実現し、前年同期比22.8%下落した。

安踏氏によると、報告期間中、疫病の反発と閉店地域は主に1、2線都市に集中し、FILAはこれらの地域に多く配置されているため、影響を受けているという。

「実際にFILAの成長率はとっくに減速しており、上半期に下落したのも意外ではない。同時に、FILAはアンタンにとって重要なことは言うまでもなく、下落を続けることはアンタンにとって大きな挑戦だ」。上述のアパレル業界関係者は時代周報記者に語った。

安踏、李寧、特歩、361度にかかわらず、国産スポーツブランドは製品の基礎研究開発面で確かに進歩の余地がある。

安踏2021年財報によると、2021年の研究開発投資は2.3%、同期李寧の研究開発は1.83%、特歩は2.5%、361度は4.16%だった。しかし、関連メディアによると、ナイキ、アディダスは5〜10%の開発比を占めている。展望産業研究院の報告によると、ナイキ***の総数は4534項目に達し、約8倍、5000ドル以上の***数は661項目に達し、約22倍になった。

国産ブランドも研究開発の重要性を認識し、専門性を強化し続けている。

9月5日、特歩は今後10年間、製品の研究開発革新、試合、選手の支持などを含む50億元を投入すると表明した。安踏グループも2030年までに研究開発への累計投資額が200億元を超えると予想している。