삼마 복장 하락가 준비 '꽃 놀이' 다종 재무 데이터 유괴

KIDILIZ 그룹에 대한 인수가 크게 증가했으나 그 업적에 얼마나 활력을 가져왔는지는 물론 2019년 반년에는 이상한 재고액의 가치 감량으로 돌아와야 했다.이상적인 유계 관계는 재무 데이터의 진실성을 직지한다.

최근 삼마 의상은 2019년 반년보로 영업소득 82억19억원으로 전년 대비 48.57% 증가해 모순이익 7.22억원으로 전년 대비 8.2% 증가했다.전체적으로는 괜찮은 성적표를 내놓았지만 ‘홍주간 ’ 기자가 이번 거액의 재고감치를 이례적으로 전송하고, 현금류와 마케팅 데이터가 모두 의혹을 제기하고 있다.

　　확장된 길이 막혀 길다

지난 2019년 상반기, 선마 복장 수익이 48.57% 증가했으나 순이익 증가폭은 8.2%였다.수입이 대폭 증가하고 있다. 그 중 대부분은 수마룩이 2018년 10월 유럽 아동복 브랜드 키디즈 그룹을 전액 매입했고, 재보에 따라 분부 정보는 2019년 1 ~6월 KIDIDIZ 업무가 영업 수입을 14.83억원으로 삼마 복장이 18.18%, 삼마본부 업무가 666.73억원을 영수한 것으로, 이로써 이번 연간 매출이 크게 증가해 키드IDILIZ 업무와 큰 관계가 있다.

선마룩은 현재 다브랜드의 전략을 실시하고 있으며, 계열은 선마 브랜드를 위주로 하는 성인 캐주얼 제품을 제외하고는 아장 브랜드를 바라바라 브랜드로 한다.지난해 KIDILIZ 그룹을 인수한 것은 해외 중고단 아동복 시장을 열기 위한 것 같다.하지만 KIDILIZ 의 경영 상황은 그다지 좋지 않다. 데이터를 공개해 보면 2019년 상반기 KIDILI 그룹의 폐점 수는 90개에 달했으며 신규 점포는 40개에 불과해 그 매장 수가 대폭 감소했다.

실적 면에서 2018년 10 ~12월 3개월 만에 KIDILIZ 의 이윤 총액은 483만583만588888888만원에 달하며 삼마복과 반년 여간 연합한 지 아직 지체되지 못했다. 2019년 상반기 이윤 총액이 1.13억원으로 확대되면서 선마복 전체의 실적을 지치게 되며, 선마복 복식 기간이 무산되는 성장으로 순익은 평탄했다.이에 따라 선마 의상이 해외 아동복 영역을 확장하는 길은'길고 길다'라고 할 수 있다.

　　하락 준비

빠른 소류 패션 패션이 트렌드에 영향을 받아 유행 추세의 급격한 변화에 따라, 기존 제품의 하락 속도가 비교적 빠르다면, 전기 대량의 압박과 유행의 리듬을 따라가지 못하면 제품 가치는 크게 할인된다.반면 선마룩은 2016년부터 2018년까지 재고전율은 각각 3.46, 3.38, 2.78, 뚜렷한 하락세를 보이며 재고품 상황이 낙관적인 것으로 드러났다.2019년 중보에 따르면 선마 복장의 재고품이 42억원으로 총자산의 비중은 28.36% 로 나타났다.

의류 업계 기업은 연말 재고 적체 체화에 대한 의류 계가 하락한 것은 업계의 일반적인 조작이었지만, 이번 선마 의상의 재고감치 준비는 이상이 발생했다.자료에 따르면, 2018년 말 선마룩은 자산 집중 계획에 대해 자산 감가 준비에 달했으며, 금액은 8조67억원으로 최근 몇 년 만에 최고로 전년 대비 86.13% 증가했다.

그 자산 감가 준비는 주로 재고품, 투자성 부동산, 고정자산 및 상평을 포함한 금액 중 가장 큰 금액은 재고 손실으로, 금액은 5.57억원에 달하며, 지난날보다 28.37% 증가했다.일단 선마룩은 같은 시간 집중적으로 평가 인하에 실적'샤워'라는 혐의를 두고 2019년 상반기 재고가격으로 4.34억원을 전송하는 등 주로 재고상품의 가격을 환불했다.

이에 따라 지난 2019년 반년보에서 이번 환전판매학과는 이미 재고품 하락 준비에 대한 재고상품이 이번 기간에 판매를 이룰 수 있다고 밝혔다.하지만 2017년, 2018년 삼마복 재고품 하락 준비 금액은 각각 3.30억원, 4.64억원, 2019년 겨우 반년 만에 전회금액은 4.34억원, 비교해 전회금액이 너무 크다.

교묘한 곳은 회계 준칙에 따라 기업이 기존 재고품 재고품에 대해 재고품의 하락세를 준비하고 있어 기존 재고가 하락세를 대비해 당기 영업원가를 감축하는 데 이르기까지 2019년 상반기 원가가 낮아지는 것을 의미하는 것이다.지난 2019년 상반기, 선마룩의 털 이율은 44.84%로 최근 최고를 기록했으며, 2016년부터 2018년까지 모리율은 38.36%, 35.51%, 39.78%였다.지난 2018년 말 거액의 하락세를 제기한 뒤 반년 만에 그 뒤를 돌렸다. 아무리 봐도 재무조절 혐의를 벗어날 수 없을 것 같다.이 회사는 합리적으로 해석해야 할 것 같다.

경영성 현금류 이상

재고품 감량은 이상으로 돌아갈 뿐 아니라 삼마 의상의 현금 흐름도 여러 해 이상 기괴한 상황이 존재하고 투자자들이 경계해야 한다.

재보에 따르면 선마복식 2018년 영업소득 총액은 157.19억원 (1억원)에 달한다. 이 중 해외수입은 15조05억원, 부가가치세를 고려할 필요가 없다. 국내 소득 적용세율은 2018년 5월 1일 17%에서 16%로 낮춰 신중성을 고려해 1 ~4월 17%로 계산해, 5 ~12월 16%로 계산해 2018년 수입액은 181.56억원에 이른다.

재무 계계 원리에 따르면 이 규모의 세금 함유수입은 재무보고서에서 동등 규모의 현금유입과 응수증 및 응수금 등 경영성 채권의 증감으로 나타났다.

자산부채표 가운데 2018년 말 선마복 수취 어음 및 계산 금액은 19.53억원으로 2017년 말 같은 항목의 14조22억원에 비해 5.31억원이 늘어났다.그중 응수증과 응수금에 대한 나쁜 빚 준비는 상반기 5618.84만원을 늘렸고, 나쁜 빚 준비에 영향을 미친 뒤, 그 당시 응수채권의 실제 증가액은 5.87억원으로 이번 기간에 5억87억원의 영업소득이 경영성채권으로 체현되며, 세금 공제로 늘어난 경영성채권은 약 175억7000억원이 당년 경영성 현금으로 유입된다.

더욱이 합병 현금 유량표를 보면 2018년 삼마룩'판매 상품, 노무 제공 현금'은 181.45억원으로 그중 예상 금액 423.03만원을 포함해 이 부분의 영향을 제거한 뒤 이번 마케팅 관련 현금유입 금액은 181.03억원에 달했으며, 이 금액은 우리보다 5.34억원을 더 많이 냈고, 이는 5억34억원의 현금유입액이 어디서인지 알 수 없다.

같은 방식으로 그 2019년 상반기 데이터를 계산해 보면 거액의 차이를 발견한다.2019년 삼마복식 영업소득 82억19억원, 국내 소득 적용세율은 2019년 4월 16%에서 13%로 낮춰 월 평균 계산, 세금 수입이 약 91억93억원.2019년 말 입수증 및 수취금 청구는 나쁜 장부 준비의 영향을 제거한 뒤 전년보다 4.12억 원을 줄였다는 뜻이다. 이 금액은 그 해에 해당하는 현금이 늘어났기 때문에 이 금액과 세금 수입이 합계 96.05억 원을 현금 유입으로 구현한다.같은 기간 판매 상품, 용역 제공 현금 금액은 90.61억 원으로 예상 수금의 증가액은 2246.06만원으로 당기 영수와 관련된 현금 유입 금액은 90.39억원으로 우리 상문에서 언급한 96.05억 위안의 계산 결과는 5.666억원을 적었다.

무엇보다 이 곳의 차이는 수표 양도, 할인, 할인 등으로 이어질 수 있는 것으로 보인다. 산마 의상은 재보에서 사용되지 않은 영수증 결산을 밝혔다. 2018년 및 2019년 상반기 수표 금액은 모두 영수증.그렇다면 어떤 이유로 현금 유출이 수년간 수억 원의 유계 차이를 일으켰을까. 또 회사들이 구체적인 해석이 필요할 수도 있다.

구매와 현금의 흐름은 일치하지 않는다

영업 수익 수치가 이상할 뿐만 아니라 삼마 복식 구매 데이터 측에서도 비교적 큰 금액이 존재한다.

2018년 삼마복은 지난 5대 공급업체 구매 금액이 10.72억 위안 (회계 2)으로 연간 구매 총액을 9.88%로 추산해 전체 구매 총액은 108.50억원으로, 2018년 5월부터 관련 증가세 세율은 17%에서 16%로, 매달 평균 계산하면 그 세금 구매 금액이 126.22억원으로 추산된다.

현금 유량표에서 2018년'상품 구매, 노무지급 현금'은 129억92억원으로, 그 중 당기 선불 금액 증가액은 6851만51만51만원으로, 이 금액을 제거한 뒤 당기 구매 관련 현금지출액은 129억 23억 위안에 이른다.세금 구입 금액과 추계한 뒤 이번 현금 유출액은 3.01억 위안을 더 내고, 선마 의상은 이번 기간의 구매액을 지불할 뿐만 아니라 이전의 구매액을 상환해 경영성 채무의 감소를 의미한다.

실제로 2018년 삼마 복식의 경영적 채무가 반증되지 않고, 그 응지급 어음과 대부금 합계 금액은 30억 58억원으로 초기 같은 항목 금액보다 22.77억81억원을 늘렸고, 1억81억원을 줄여서 이론은 3.01억원 간 10.82억원 차이를 보였다.

같은 논리적으로 산마 복식 2017년의 구매 데이터를 계산하는 것은 여전히 이상한 점이 있다.그 해 5대 공급업체 구매 금액은 9억 56억 원으로 12억 13% 로 그 구매 총액은 78.78억 원으로 그 당시 17% 에 해당하는 증가세 세율을 고려하면 세금 구매 총액이 약 92.17억 위안으로 추산됐다.

2017년'구매 상품, 노무 지급 현금 '금액은 90억 52억 원으로 선불 대금 감소액 799.49만원으로 당기 구매 관련 현금 지출은 90억 6000억 원에 달하며 세금 구입 금액과 비교해 1.57억 원을 적게, 이론상 이 금액은 경영성 채무의 증가를 줄이고, 2017년 말 입금 및 지급 어음은 상기 대비 7조51억원 늘어났다. 이는 이론치보다 5.94억원 더 많았다.