이 봉 중국 부 행장 인터뷰: 중국 특색 을 가 진 ESG 평가 체계 구축

'쌍 탄소' 목 표 는 커 다란 투자 기 회 를 내포 하고 있다.그러나 '쌍 탄소' 목 표를 실현 하려 면 정부 자금 은 아주 작은 부분 만 커버 할 수 있 고 부족 한 부분 은 주로 시장 에 의 해 보완 된다.글로벌 경제의 저 탄소 전환 과정 에서 ESG 투자가 부 를 창 출하 는 동시에 지속 가능 한 발전 을 도 울 수 있 음 을 알 수 있다.

HSBC 투자 관리 가 2021 년 1 월과 2 월 중국 본토, 홍콩, 싱가포르, 영국 몇몇 시장 에서 실시 한 조사 에 따 르 면 아시아 시장 (중국 본토, 홍콩, 싱가포르) 에서 평균 64% 의 응답자 들 은 전염병 이 ESG 등에 대한 인식 을 높 였 다 고 답 하면 서 투자 방식 을 재평가 하도록 했다.방 문 받 은 아시아 시장 투자 자 절반 은 앞으로 3 ~ 5 년 간 의 투자 조합 이 100% 지속 가능 한 투 자 를 포함 할 것 이 라 고 믿는다.

중국 ESG 투 자 는 초급 단계 에 속 하 는데 현재 상업 은행, 공모 펀드 등 각종 금융 기 구 를 포함 하여 ESG 이념 을 회사 리 스 크 관리 와 결정 절차 에 관통 시 키 는 것 을 계속 모색 하고 있다.이 동시에 국내 ESG 투 자 는 초기의 은행 신용 대출 업무 에서 증권 업, 지분 투자 와 산업 펀드 실천 으로 확대 되 었 고 은행 ESG 재 태 크 상품, 범 ESG 공모 펀드 등 책임 투자 상품 이 끊임없이 등장 했다.

국제 적 으로 공개, 평가 와 투자 의 유기적인 연결 과정 이 점차적으로 형성 되 었 고 ESG 등급 평가 에 참여 하 는 국제 와 국내 기구 가 계속 증가 했다.각종 ESG 지표 와 평가 체계 간 일치 성도 있 고 차이 점도 있다.

통 일 된 ESG 평가 체계 가 존재 하 는 지, 차별 화 된 ESG 평가 체계 가 정상 일 까.국제 적 으로 어떤 투자 경험 과 제품 이 중국 에서 참고 할 만 한 가치 가 있 습 니까?ESG 투 자 를 유도 하 는 데 중국 은 또 어떤 방면 이 힘 을 쓸 만 한 가치 가 있 습 니까?

최근 이 봉 회 풍 중국 부 행장 은 21 세기 경제 보도 와 인 터 뷰 를 했다.

이 봉 은 감독 기구 와 자본 시장 이 도입 하 는 데 편리 하도록 상대 적 으로 통 일 된 체계 와 지 표를 통 해 정보 공개 와 평 가 를 규범화 할 필요 가 있다 고 주장 했다.녹색 금융 은 통 일 된 기준 과 정 의 를 필요 로 하고 녹색 데이터 수집 과 응용 을 강화 하 며 데이터 의 인증, 등급 평가, 감시 절차 와 정보 공개 체 제 를 보완 하여 투자 자 들 로 하여 금 채권 이나 프로젝트 가 진정 으로 '녹색' 인지 이해 하 게 하고 금융 기구 에 제품 가격 과 투자 자 에 게 참고 가 되 어 관련 제품 이 시장 에서 거래 하 는 데 편리 하도록 해 야 한다.

이 봉 아.자료 도

글로벌 ESG 자산 35 조 달러 초과

《 21 세 기 》: ESG 투자 와 일반적인 투 자 는 어떤 차이 가 있 습 니까?해외 에서 ESG 투자 에 대한 열 기 는 어 떻 습 니까?

이 봉: ESG 는 유엔 글로벌 계약 기구 (UN Global Compact) 가 2004 년 에 처음으로 제기 한 개념 으로 투자 과정 에서 재무 수익 을 고려 하 는 것 외 에 환경, 사회 와 회사 관리 등 요 소 를 투자 의 평가 결정 에 포함 시 켜 야 한다 고 주장 했다.ESG 를 투자 결정 에 포함 시 키 려 면 지표 체계, 기업 데이터 와 평가 기준 이 하나 도 없어 서 는 안 된다.이 동시에 기업 데 이 터 는 감독 기구 와 투자 자의 정보 공개 요구 에 크게 의존한다.

해외 규제 기관 과 투자 자, 기업 들 의 ESG 에 대한 관심 이 높 아 지면 서 다.우 리 는 점점 더 많은 기관 투자 자 들 이 ESG 와 투자 전략 을 결합 시 키 는 것 을 알 게 되 었 다.글로벌 지속 가능 투자 연합 (GSIA) 은 글로벌 ESG 자산 이 약 35 조 달러 를 넘 을 것 으로 추정 했다.또 유엔 책임 투자 원칙 (PRI) 체결 파트너 수도 지속 해서 늘 어 현재 3 천 500 개 를 넘 어 섰 다.

: 중국 이 '쌍 탄소' 목 표를 실현 하려 면 정부 자금 은 아주 작은 부분 만 커버 할 수 있 고 부족 한 부분 은 주로 시장 에 의 해 보완 된다.ESG 투 자 를 유도 하 는 데 어떤 힘 을 쓸 만 한 점 이 있 습 니까?

이 봉: '쌍 탄소' 목 표를 실현 하고 대규모 저 탄소 구조 전환 을 추진 하 는 데 대량의 자금 지원 이 필요 합 니 다.

유엔 정부 간 기후 변화 전문 위원회 (IPCC) 보고 서 는 2021 ∼ 2050 년 에는 연간 평균 8 천 300 억 달러 의 추가 투자가 필요 할 것 으로 예상 되 며, 이 를 통 해 전 세계 온도 상승 을 섭씨 1.5 도 이내 로 억제 할 수 있다 고 지적 했다.

또 유엔 무역 개발 기구 에 따 르 면 전 세계 에서 매년 지속 가능 한 발전 목표 에 대한 투자 수 요 는 5 조 ~ 7 조 달러 에 이른다.

비록 액수 가 크 지만 필요 한 자금 은 존재 하고 금융 업 은 자금 부족 을 보완 하 는 데 중요 한 역할 을 한다. 녹색 프로젝트 에 융자 를 제공 하고 자본 이 녹색 산업 분야 에 들 어가 도록 추진 할 수 있다.또한 일상적인 금융 결정 을 통 해 금융 자원 을 효과적으로 배분 할 수 있다.

우리 가 달성 해 야 할 목 표 는 자금 이 유동 할 수 있 도록 적절 한 기준, 정책, 규칙 환경 을 어떻게 만 드 느 냐 에 있다.

목 표를 달성 하려 면 먼저 이런 자금 을 녹색 프로젝트 와 연계 시 켜 시장 이 녹색 과 저 탄소 프로젝트 에 대한 정의 에 공감 대 를 형성 해 야 한다.녹색 금융 은 통 일 된 기준 과 정 의 를 필요 로 하고 녹색 데이터 수집 과 응용 을 강화 하 며 데이터 의 인증, 등급 평가, 감시 절차 와 정보 공개 체 제 를 보완 하여 투자 자 들 로 하여 금 채권 이나 프로젝트 가 진정 으로 '녹색' 인지 이해 하 게 하고 금융 기구 에 제품 가격 과 투자 자 에 게 참고 가 되 어 관련 제품 이 시장 에서 거래 하 는 데 편리 하도록 해 야 한다.

이와 함께 정책 도구 의 추진 역할 도 중요 하 다.

예 를 들 어 우 리 는 중앙 은행 이 탄소 감축 분야 로 직행 하 는 탄소 감축 지원 도 구 를 설립 하고 적시에 시장 에 내 놓 을 것 이라는 것 을 알 게 되 었 다.조건 에 부합 되 는 금융 기구 에 저 원가 자금 을 제공 함으로써 금융 기구 가 현저 한 탄소 감축 효 과 를 가 진 프로젝트 에 우대 금 리 융자 를 제공 하도록 지원 한다.이 는 금융 자원 을 저 탄소, 녹색 전환, 녹색 혁신 등 프로젝트 와 업계 로 기울 이 는 데 도움 이 될 것 이다.

중국 ESG 투 자 는 초급 단계 에 있다.

: '쌍 탄소' 목 표 는 금융 업계 에 어떤 기 회 를 가 져 왔 습 니까?국제 적 으로 어떤 ESG 투자 경험 과 제품 이 중국 에서 참고 할 만 한 가치 가 있 습 니까?

이 봉: 국제 시장의 뜨 거 운 열기 에 비해 ESG 투자 의 중국 발전 은 아직 걸음 마 또는 초급 단계 에 있 습 니 다.국내 탄소 중립 로드 맵 이 점점 뚜렷 해 지고 일련의 구체 적 인 정책 이 발 표 됨 에 따라 ESG 투 자 는 탄소 중립 의 중요 한 추진력 으로서 그 발전 에 활력 이 넘 칠 것 이 며 중국의 탄소 달봉 과 탄소 중립 을 지원 하 는 전략 적 배 치 를 가속 화하 고 자원 배분 을 최적화 하 는 데 중요 한 의 미 를 가진다.

국내 시장 에서 개인 투자 자 에 대한 ESG 상품 도 지난 몇 년 간 꾸준히 쏟 아 지고 있다. 예 를 들 어 중 채 평가 센터 는 지난 3 월 국내 최초 로 탄소 중립 녹색 채권 지 수 를 발 표 했 는데 이 지 수 는 국내 에서 공개 적 으로 상장 한 탄소 중립 채권 으로 구성 되 고 국내 에서 도 상업 은행 이 이 지수 에 연 결 된 구조 적 예금 을 발행 해 투자 자가 직접 구 매 할 수 있다.

ESG 투자가 다 루 는 분야 와 제품 의 종 류 는 매우 광범 위 하 다.다음은 우리 은행 의 측면 에서 흔히 볼 수 있 는 ESG 투자 제품 을 예 로 들 자.

가장 흔히 볼 수 있 는 투자 제품 은 녹색 채권 으로 녹색 채 의 발행 문서 에 자금 사용 용 도 를 특정 녹색 프로젝트 를 지원 하 는 것 으로 규정 했다.국내 시장의 위안 화 녹색 채권 발행 도 일상 이지 만 아직 채권 은 기관 간 에 주로 거래 되 고 있어 개인 투자 자가 직접 투자 할 수 없고 자산관리 상품 에 투자 해 간접 적 으로 보유 할 수 밖 에 없다.

또 다른 흔히 볼 수 있 는 ESG 투자 품목 은 은행 이 발행 한 녹색 거액 예금증서 다.개인 투자 자 들 이 매입 한 후에 일반적인 거액의 예금증서 와 차이 가 크 지 않 지만 은행 내부 에서 녹색 자산 을 사용 하여 발행 한 거액의 예금증서 와 일치 하 게 한다. 이런 자산 부채 가 일치 하 는 방식 을 통 해 투자 자 들 이 수익 을 얻 는 동시에 녹색 투자 의 발전 도 지지 했다.

고수 류 상품 외 에 해외 대형 자산관리 사 들 도 개인 투자 자 들 을 위해 ESG 투자 전략 으로 투자 하 는 펀드 상품 을 설계 개발 했다.이들 해외 펀드 는 국내 투자 자 들 도 QDII 투자 로 직접 구 매 할 수 있다.

: 전국 탄소 거래 시장 은 이미 한 동안 운영 되 었 고 금융 기 구 를 이 끌 어 들 여 그의 활약 도 를 향상 시 키 는 것 이 핫 이 슈 가 되 었 다.상업 은행 은 어떤 측면 에서 탄소 거래 시장 을 도 울 수 있 고 어떤 위험 과 도전 이 존재 합 니까?

이 봉: 전국 탄소 배출 권 거래 시장 은 시장 체 제 를 이용 하여 온실 가스 배출 을 통제 하고 감소 하 며 녹색 저 탄소 발전 을 추진 하 는 제도 혁신 이자 중국 이 '탄소 달 봉, 탄소 중화' 목 표를 실현 하 는 중요 한 정책 도구 이다.

현재 의 탄소 시장 제도 에 따라 금융 기 구 는 전국 탄소 시장 거래 에 직접 참여 할 수 없 지만 시장 과 제도 가 점차적으로 발전 하고 성숙 해 지면 서 금융 기구의 참 여 는 탄소 시장 이 가격 발견, 유도 와 위험 관리 등 분야 에서 의 역할 을 효과적으로 추진 할 수 있 고 미래 에 기대 할 수 있다.상업 은행 으로서 우 리 는 미래 에 점차적으로 참여 할 수 있 기 를 바란다. 한편 으로 는 탄소 거래 시장의 유동성 을 증가 시 키 는 데 도움 을 줄 수 있 고 다른 한편 으로 는 탄소 시장 을 도와 층 별 관 리 를 하고 효율 을 높이 며 시장 을 더욱 강하 게 만 들 수 있다.

새로운 사물 로 서 탄소 거래 시장 이 직면 하 는 주요 도전 중 하 나 는 각 측 이 시장의 안정 적 인 발전 을 어떻게 공동으로 유지 하 느 냐 에 있다.상업 은행 으로서 우 리 는 관련 시장 정책 과 감독 조치 에 적극적으로 협조 하고 금융 기구의 역할 을 발휘 하여 전국 탄소 시장 이 점차적으로 발전 하고 성숙 하도록 추진 하 는 동시에 은행 과 고객 의 미래 발전 에 기 회 를 찾 고 파악 하고 자 한다.

중국 특색 을 가 진 ESG 평가 체 계 를 구축 하 다.

: 국제 적 으로 공개, 평가 와 투자 의 유기적인 연결 과정 이 점차적으로 형성 되 었 고 ESG 평가 에 참여 하 는 국제 와 국내 기구 가 계속 증가 했다.각종 ESG 지표 와 평가 체계 간 일치 성도 있 고 차이 점도 있다.통 일 된 ESG 평가 체계 가 존재 하 는 지, 차별 화 된 ESG 평가 체계 가 일상 화 될 것 이 라 고 생각 하 십 니까?

이 봉: ESG 의 출발점 은 투자 융자 의 측면 에서 자본 시장 에 환경, 사회 와 관리 요 소 를 심 어 좋 은 상업 적 의 미 를 가지 게 하고 사회 에 더욱 지속 가능 한 시장 을 가 져 와 경제 사 회 를 더욱 잘 발전 시 키 는 것 이다.따라서 감독 기구 와 자본 시장 이 도입 하 는 데 편리 하도록 상대 적 으로 통 일 된 체계 와 지 표를 통 해 정보 공개 와 평 가 를 규범화 할 필요 가 있다.

물론 업 종이 나 지역 에 따라 ESG 의제 도 각기 다른 방점 을 갖 게 되 고 이 로 인해 ESG 지표 와 등급 평가 체계 에서 어느 정도 차이 가 생 긴 다.

중국의 경우 국제 적 으로 통용 되 는 체계 구 조 를 바탕 으로 구체 적 인 의제 의 중요성 수준 과 정보의 통계 구경 에 따라 지표 와 평가 체계 에 대해 현지 화 와 차별 화 를 하 는 것 이 합리적이다.

《 21 세 기 》: 중국 은 중국 특색 ESG 평가 체 계 를 구축 하고 ESG 기준 을 통일 하 는 데 주력 하고 있다.회 풍 은행 은 풍부 한 투자 경험 을 가지 고 해외 ESG 평가 와 중국의 현재 평가 상황 을 비교 하면 어떤 건의 가 있 습 니까?

이 봉: 국제 적 으로 가장 광범 위 한 ESG 정보 공개 기준 체 계 를 사용 하 는 것 은 전 세계 보고서 제안 기구 가 내 놓 은 '글로벌 보고서 제안 안내' 로 GRI 안내 라 고 부른다.

많은 규제 기관, 거래소 등 도 이미 강제 적 이거 나 안내 적 인 ESG 정보 공개 요 구 를 제기 했다.

이 밖 에 MSCI, 다 우 존 스, 톰 슨 로 이 터, 영국 부시, 새벽별 등 일부 투자 기관 과 ESG 등급 평가 회 사 는 각각 평가 기준 을 제정 하고 등급 을 매 겨 시장 수 요 를 만족 시 켰 다.

MSCI 의 경우 매년 전 세계 5 천 500 여 개 상장 사 를 기반 으로 100 여 개의 ESG 지 수 를 편성 하고 있다.그러나 전반적 으로 국제 적 으로 각종 ESG 지표 와 평가 체계 간 에 차이 가 있 고, 전 세 계 는 지금까지 통 일 된 기준 이 없다.

중국 본토 에 서 는 ESG 관련 정보 공개 작업 이 늦게 시작 됐다.

홍콩 증권거래소 에 상 장 된 내륙 기업 이 홍콩 증권거래소 의 요구 로 인해 '공개 하지 않 으 면 설명 한다' 는 것 을 제외 하고 올해 에 야 투자 자 관계 관리 안내 (의견 수렴 원고) 가 명확 해 졌 다. 투자 자 관계 관리 에서 상장 회사 가 투자 자 와 소통 하 는 내용 은 환경 보호, 사회 적 책임 과 회사 관리 (ESG) 정 보 를 포함한다.

우 리 는 중국 이 ESG 평가 체 계 를 구축 하 는 과정 에서 해외 에서 상대 적 으로 성숙 한 지표 체계 와 평가 기준 을 적 절 히 참조 하고 중국의 실제 와 결합 하여 기업 이 하나의 기준 으로 서로 다른 이해관계 자의 수 요 를 만족 시 킬 수 있 도록 도와 줄 수 있다 고 생각한다.

(인턴 데 이 호 모 는 본문 에 도 기여 했다)